混合市场-偏股基金费率批量打折 公募价格战蔓延?

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公募基金價格戰引發了業內高度關注。多位基金人士透露,從基金經理到公司高管,對此都很關注,也進行了多次相關討論。

全麵價格戰時機未到公募基金公司之間的價格戰會否全面升級?

對此,上海證券基金評價研究中心負責人劉亦千表示,今年基金數量的不斷增加,勢必會增加各類產品之間的競爭,其中就包括費率上的競爭。但與國外情況相比,我國公募基金處於起步階段,各方面條件尚未成熟,因此還遠未到全面開打價格戰的階段。

11月28日,國泰基金髮布公告稱,該公司決定自11月29日起,將國泰民利策略收益混合基金的管理費率由原來的1.50%降低至0.90%。無獨有偶,國投瑞銀基金在11月26日也發佈了一則公告,宣布將旗下國投瑞銀品牌優勢混合基金的年管理費率和年託管費率,由此前的1.5%和0.25%,分別調整至0.9%和0.15%。

記者在採訪中了解到,除了受同行降費影響,滿足機構客戶需求、持續營銷也是部分基金下調管理費率的主要原因。「我們公司目前發行的新基金都不會『頂格』確定管理費,費率水平基本處於行業中下游。」北京一家基金公司的市場部人士稱。

「業內產品同質化太嚴重,只能用降低費率來吸引投資者,而監管層相對鼓勵這種『讓利於民』的舉措,簡化了不少報批手續。」滬上一位中型基金公司內部人士稱。

據統計,四季度以來已有19隻主動偏股基金宣布降低費率。

從美國等發達市場的經驗看,在公募基金行業逐步走向成熟后,產品費率降低是大勢所趨。業內專家認為,公募基金數量不斷增多,產品同質化現象日益嚴重,降低費率已成為部分基金公司同業競爭的手段之一。但我國公募基金處於起步階段,各方面條件尚未成熟,價格戰這種局部現象短期內很難蔓延至全行業。

「當然從國際經驗來看,作為普惠金融的載體,隨着機構投資者的壯大和資本市場的定價有效性增強,公募基金費率降低會是大勢所趨。」劉亦千補充道。

多隻偏股基金費率打折ETF市場競爭白熱化,開打價格戰已成為不少公募基金搶佔客源的一大方式。近段時間以來,這股「降費潮」逐步向主動管理型偏股基金蔓延。

海通證券表示,近年來,無論是主動管理型基金還是被動指數型基金,投資者都更加偏愛低成本的產品。同時,更低費率、甚至「免佣」的新基金加入,進一步加速了美國共同基金費率的下滑。

據不完全統計,截至11月底,今年四季度以來,已經有15家基金公司旗下合計19隻主動偏股基金降低管理費率。其中,招商盛合靈活混合將原來1.5%的管理費率降低至0.6%,打折力度最大。此外,創金合信價值紅利混合、廣發量化多因子混合、富國新興成長量化精選、德邦民裕進取量化精選等產品,也將原來1.5%的年管理費率下降至1%或以下水平。

據海通證券研報統計,最近20年,美國共同基金的費率(包括管理費、託管費、股東服務費等)不斷下降。1996年,股票型共同基金的平均費率為1.04%,在2017年降至0.59%;混合型共同基金的平均費率從1996年的0.95%降至2017年的0.70%;債券型共同基金的平均費率在1996年為0.84%,在2017年則降至0.48%。

今年新發基金規模已突破1萬億元大關,產品類型「百花齊放」,公募基金總規模屢創新高。面對市場上琳琅滿目的選擇,費率高低開始成為不少投資者在選擇基金時關注的重點。

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